上周上證指數(shù)下跌49.89點(diǎn)，跌幅1.67%，同期工程建筑類個(gè)股卻表現(xiàn)出強(qiáng)于大盤的上漲走勢(shì)。市場(chǎng)分析人士表示：4萬(wàn)億政府投資為相關(guān)公司帶來(lái)了巨大利潤(rùn)，引發(fā)工程建筑類上市公司大面積業(yè)績(jī)預(yù)增，同時(shí)也預(yù)示著該行業(yè)正進(jìn)入業(yè)績(jī)釋方黃金期，而股價(jià)的逆市走強(qiáng)則顯示出資金的關(guān)注度的流入量正在增長(zhǎng)，投資者可以在年報(bào)期間重點(diǎn)關(guān)注該行業(yè)個(gè)股的走向。

    四萬(wàn)億投資計(jì)劃刺激效應(yīng)延續(xù)，12月鐵路投資超預(yù)期。2009年全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資7013億元，同比增長(zhǎng)69.1%，其中鐵路基木建設(shè)投資達(dá)6006億元，同比增長(zhǎng)77.9%，創(chuàng)造歷史最高水平。2009下半年及2010年將新增鐵路營(yíng)運(yùn)里程2萬(wàn)公里，到2012年新增4萬(wàn)公里，2010-2012年年均鐵路固定資產(chǎn)投資在7000億以上，鐵路工程上市公司收入大幅增長(zhǎng)。

    2009年公路建設(shè)固定資產(chǎn)投資將達(dá)9650億，同比增速約40%；根據(jù)國(guó)家“4萬(wàn)億”及交通部的規(guī)劃，湘財(cái)證券預(yù)計(jì)2010年公路建設(shè)固定資產(chǎn)投資為10800億，同比增速約12%，恢復(fù)至歷史正常較好水平。

    房地產(chǎn)行業(yè)中長(zhǎng)期向好決定了房建工程中長(zhǎng)期向好；建筑裝飾彈性好，明年增速將加快；鋼結(jié)構(gòu)子行業(yè)長(zhǎng)期來(lái)看具有廣闊的發(fā)展前景。雖然短期受制于宏觀調(diào)控，我們認(rèn)為中長(zhǎng)期房地產(chǎn)行業(yè)仍將保持良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，這決定了房屋建筑工程、建筑裝飾中長(zhǎng)期向好。我國(guó)鋼結(jié)構(gòu)住宅所占比例與發(fā)達(dá)國(guó)家差距巨大，長(zhǎng)期來(lái)空間廣闊。

    對(duì)外承包工程情況良好。2009年1-12月份，我國(guó)對(duì)外承包工程完成營(yíng)業(yè)額777億美元，新簽合同額1262億美元，分別同比增長(zhǎng)37.3%和20.7%。

    中信證券表示：重點(diǎn)關(guān)注正在由合同增長(zhǎng)期過(guò)渡至合同集中釋放期從而驅(qū)動(dòng)盈利增長(zhǎng)迎來(lái)高峰期的兩大基建央企一一中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建，在年報(bào)臨近，業(yè)績(jī)超預(yù)期潛力及高送配亦可能成為股價(jià)催化劑。

    在2009年修復(fù)性上漲之后，業(yè)績(jī)將成為上漲的主要?jiǎng)恿?。湘?cái)證券表示：工程建筑行業(yè)2010年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定，防御性好，依次是鐵路、軌交、水利、公路。從進(jìn)攻角度，建議重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)可能出現(xiàn)激增的東華科技，行業(yè)發(fā)展前景廣闊的精工鋼構(gòu)、雅致股份，受益出口回升明顯的中材國(guó)際，以及有望復(fù)制金螳螂高成長(zhǎng)模式的洪濤股份。“房建+地產(chǎn)”受益于房地產(chǎn)開發(fā)投資大幅增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)預(yù)期良好，可積極關(guān)注龍?jiān)ㄔO(shè)。同時(shí)注意把握世博會(huì)、上海建工和融資融券（中國(guó)建筑、中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建）帶來(lái)的階段性投資機(jī)會(huì)。