分析師認(rèn)為，公司獲得高鐵市場預(yù)期后，未來2年動(dòng)態(tài)估值水平可提升到12-15倍，對(duì)應(yīng)合理價(jià)格區(qū)間應(yīng)為18-23元，因此維持對(duì)公司的“買入”評(píng)級(jí)。分析師預(yù)計(jì)其2010-2011年完全攤薄后每股收益為0.74元和0.90元，2012年增發(fā)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司每股收益有望達(dá)到1.51元。

    分析師指出，公司一季度業(yè)績符合預(yù)期，且收入增速已經(jīng)趨于上升。未來隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境轉(zhuǎn)暖，公司產(chǎn)品交付情況將有所好轉(zhuǎn)。此外值得注意的是，下游冶金行業(yè)的低迷對(duì)公司相關(guān)業(yè)務(wù)收入的影響仍在持續(xù)。但近年來公司積極開拓的挖掘機(jī)、新能源等領(lǐng)域?qū)⒈３州^高增速，因此對(duì)冶金設(shè)備的依賴可逐漸減少。分析師認(rèn)為，未來公司收入和業(yè)績?nèi)詫⒈３址€(wěn)步增長的趨勢。

    公司2010年一季度毛利率19.15%，創(chuàng)下近年來新高，分析師認(rèn)為這與公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及原材料價(jià)格有關(guān)。公司挖掘機(jī)等高毛利產(chǎn)品增長較快，占收入比重上升，有利于拉高整體毛利率；此外公司生產(chǎn)周期較長，在簽訂訂單時(shí)可能以較低的價(jià)格購置部分原材料，也有助于提高毛利率。

    公司近日公告，擬募集資金不超過16.86億元，計(jì)劃用于新建高速列車輪軸國產(chǎn)化項(xiàng)目，項(xiàng)目建成后將形成年產(chǎn)30萬片高速列車車輪的生產(chǎn)能力，以及年產(chǎn)1萬根高速車軸精加工生產(chǎn)能力。對(duì)此分析師表示，看好公司鐵路設(shè)備業(yè)務(wù)的發(fā)展前景，隨著動(dòng)車組的逐步推廣，未來高速動(dòng)車組輪軸市場將面臨廣闊的需求空間。